香港友邦（AIA）官方公布實際分紅超預期

隨著環球經濟展示更強勁增長，配合低失業率以及為溫和的通貨膨脹，2017年環球股票市場取得相當可觀的回報。以MSCI亞洲（日本除外）指數和恒生指數為例，它們均取得自2009年以來的最大升幅，其2017年的年度回報率分別為42%和36%。

友邦為旗下所有分紅產品進行本年度之紅利/分紅討論。由于2017年市場表現強勁，當以下受影響產品之保單于2018年8月1日至2019年7月31日期間到達相應之保單周年時，其終期紅利/終期分紅的紅利/分紅率將會增加。周年紅利及復歸紅利的紅利/分紅率對比上一年則會維持不變。受影響產品及其相應之紅利/分紅調整生效的保單周年如下：

一路以來收到很多客戶查詢對香港友邦保單派發紅利的概念有興趣，并且想知道建議書上顯示的紅利金額是否與實際派發的紅利金額相同。此時我們需要了解一個概念:?紅利。

分紅保單可享由友邦香港不時厘定，在相關產品組別的分紅包單中的可分盈余。同時友邦香港致力確保保單持有人與股東之間，以及不同保單持有人組別之間的利潤分配公平。友邦香港亦致力平均化一段較長年期內的利潤及虧損，為保單持有人提供穩定劑持續增長的紅利。

友邦香港將每年最少檢視及厘定紅利一次。友邦香港會考慮過往及未來展望的所有因素， 以厘定保單紅利，包括但不限于以下因素：

香港友邦也于7月4日在官網上公布2017年各分紅產品及重疾產品的過往分紅實現率，其熱銷產品過往分紅率均達100%。真生活，真相伴，投保友邦，一生無憂。

在本次友邦公布的實際紅利將超預期實現率的產品中，收益最大的莫過于近年火爆市場的『充裕未來』儲蓄分紅產品系列，憑借其高分紅、富過三代、風險規避的優勢，從2015年8月推出開始就一直是香港保險上最受青睞的儲蓄分紅險之一。

在2018年1月31日，這個系列產品也迎來了第2次產品升級——「充裕未來」計劃 3?，除了保留「充裕未來2」的高回報優勢外，還有以下主要變化：

? 購買保險的時候，并不僅僅是對比不同公司計劃書上的紅利高低，而是優先選擇一家有實力的保險公司。因為購買保險的本質是獲得保障，不同公司實際派發紅利的能力才是我們最應該關注的。

1、AIA的投資團隊管理過千億美元資產，投資團隊成員有多少?

投資經驗又如何?

投資團隊是直接投資還是透過第三者投資?

于AIA的香港投資團隊中，不包括負責文書工作的同事，超過三分之二的成員擁有CFA(Chartered Financial Analyst) 的專業資格， 超過20%?擁有CPA (Certified PublicAccountant) 的專業資格，超過一半擁有碩士學位。

AIA投資部總監已加入AIA將近20年，于加入AIA前，亦于銀行工作十多年，經驗相當豐富，并且為工商管理碩士。團隊中有2名主管，一位負責股票投資，另一位則負責債券投資，2位均擁有CFA的專業資格，擁有超過15年的投資經驗，并且擁有碩士資格。連同Group Investment，團隊有超過100人，團隊陣容非常龐大。

AIA的香港投資團隊主要負責亞洲股票、亞洲債券及物業投資，而亞洲以外(主要美國)的投資則會透過外面最好的基金經理幫AIA投資。Group Investment 亦有專業團隊幫我們選擇最好的基金經理、利用衍生工具減低投資風險、評估經濟、信貸及市場分析及地產投資。

AIA的地產投資團隊非常龐大及專業，并曾參與多個房地產項目，包括興建AIA Central，于中國、泰國及菲律賓等地興建樓宇。此舉于保險業中非常罕見。AIA有一支優秀的投資團隊是人所共知的事，亦得到外部顧問的肯定。

2、投資團隊如何因應產品背后不同的投資策略而投資?

每種產品是否獨立投資?

每種產品均有不同特色，例如「愛無憂」于債券的投資成份會比較高，超過80%；而智升及充裕未來于波動性較高的資產及市場（例如股票及房地產）的投資成份會較高，超過50%。

我們會根據每種產品的特色及風險程度而分類至不同產品組合。我們會與精算師一起商討，就每種產品組合去投資，而非每種產品獨立投資。每種產品組合會因應銷售量及投資市場變動而改變投資策略，而不會就每種產品獨立投資。

3、AIA擁有的物業所得的盈利(包括租金)是如何分配給不同產品的客戶?

所有分紅保單都可以和AIA分享以保險資金于物業投資中獲得的成果，而租金入息乃屬投資收入的其中一部分。每種產品按不同的風險資產的投資比例及投資年期而分享物業投資的成果，所以所有分紅保單都可以分享此投資盈利及租金。例如AIA在中環的一棟寫字樓，每年光租金收入就有13.5億美元。

*圖示為香港寫字樓物業租金指數圖。

4、資產管理的主要資金會投資在股票及房地產市場，投資團隊在高、中及低風險市場上怎樣分配投資?

于投資前，我們會進行基本分析，要先考慮︰

(1)該公司是否業內翹楚；

(2)有沒有增長潛力；

(3)資產負債表是否健康及；

(4)管理層的誠信及能力是否良好；

買股票時，會考慮其前景及內涵價值。例如當市場價格比內涵價值高時，我們便會考慮賣出從而獲利。買債券時，會考慮還款能力及現金流。買物業時，地點是主要考慮因素。每次投資都會先作出仔細分析，不會道聽途說。

5、【自由盈余】是衡量一個公司能否保證紅利派發的重要指標。

*相比其他公司十幾億美元的自由盈余，友邦的現金儲備一直居于首位，這也是友邦長期保證紅利派發的堅實后盾。