說到香港儲蓄分紅型保險，香港保誠雋升一定會引起大家的熱烈討論，因為雋升是香港市場最早的一款儲蓄分紅險，其高收益、保障終身的特點受到廣大資產配置投資者的歡迎，近日，保誠香港公布了旗下分紅保單2021年的紅利派發情況，備受市場關注的?“雋陞”系列儲蓄分紅產品總現金價值比率最高達117%！（https://www.prudential.com.hk/performance/total-cash-value-ratio/tc/index.html#EGS）

為什么英國保誠分紅數據如此優越？

強大的實力和雄厚的資本

英國保誠在2020年《財富》世界500強排名第80位

創立超過170年

全球客戶逾2000萬

償付能力比率564%

獨一無二的90:10分紅承諾

在目前香港眾多保險公司中，只有英國保誠明文承諾：將分紅保單業務基金可分配利潤的不少于90%分配給分紅保單持有人。

保險公司收取客戶保費后，扣除保險準備金、公司開支外，其余資金用于投資。而投資產生的利潤的絕大部分將會被分配給分紅保單的持有人，其余的收益才會落入股東們的口袋。

這是公司和客戶的雙贏機制。

相比之下，許多保險公司對于分紅的理念只有模糊的描述，并沒有數字上的明文規定。而保誠保障客戶的實際利益，不僅是說說，更落實到了實實在在的條款上。因此保誠的保單分紅水平一直為業界之冠，保誠的分紅產品也是香港最具競爭力的產品。

英式分紅保單的鼻祖

在目前香港眾多保險公司中，只有英國保誠明文承諾：將分紅保單業務基金可分配利潤的不少于90%分配給分紅保單持有人。

保誠公司采取英式分紅（保額分紅），而其他公司采取的大多是美式分紅（現金分紅），英式分紅的特點之一，就是后期回報增長潛力巨大。

下圖是英式分紅和美式分紅產品的回報對比，回報高低一目了然。

而英國保誠是香港市場上首個經營英式分紅產品的公司，可謂香港英式分紅產品的鼻祖。擁有多年運營英式分紅產品的經驗和出色的歷史回報。由于英式分紅保單的回報能力強，吸引了大批顧客投保，近幾年市場上其他保險公司才開始紛紛效仿。

英式分紅產品的投資涉及股權類產品比例較高（一般在40%以上），如果過往管理經驗不足， 產品回報的穩定性將會是一個未知數。相比之下，選擇投資管理經驗豐富的英國保誠就讓人安心多了。

選擇分紅保單的重點是什么？

重要的是中長期回報實現能力，短期數據意義不大

分紅產品是中長線理財工具，市場上主流分紅產品都是在投資開始至少5-7年后才“回本”，10年以上才會產生有意義的正回報，因此分紅產品真正的回報能力應當看20年左右的實際回報。而保誠各個不同系列的分紅儲蓄產品至今的回報都有亮眼的表現（參考下表），保誠曾經的旗艦產品之一“更美好”系列，一張1995年生效的保單，至今（第26個保單年度）年化回報達到6.96%。

唯一的遺憾是我們暫時沒有辦法做到市場的橫向對比。因為目前為止，保誠是香港市場上唯一披露過往中長期（20年）實際回報數據的公司。這也是一個規范化管理，以及對客戶知情權尊重負責的表現。

眾所周知，分紅產品的回報主要是由預期“非保證”回報組成的，保證部分占比很少。因此過往投資經驗提供的數據是能否實現“非保證”回報的一顆定心丸。保誠的靚麗成績單，無疑將“非保證”變成了潛在的“保證”，為瞬息萬變的市場提供了一個穩健的選擇。

應當關注整體回報，而非局限于單一紅利的數字

分紅保單結構并不簡單，例如英式分紅保單：

回報=保證現金價值+歸原紅利+特別紅利

我們在關注分紅保單回報的實現率時，必須看整體的回報，單看某一種紅利的數字或實現率意義不大。

例如歸原紅利和特別紅利，二者背后的投資范疇是不同的。歸原紅利主要投資于債券類資產，特別紅利主要投資于證券類資產。通常這兩類資產的回報具有相互對沖的效果，當歸原紅利回報不理想時，特別紅利卻往往能取得較理想的回報。

這是因為當債券市場疲軟時，資金往往流入證券市場，因此證券投資回報通常較好。因此有時候單看歸原紅利，似乎是回報未如預期，但看總體回報，卻是相當理想的。

特色產品推介儲蓄篇：特級雋升II

雋升計劃是英國保誠集團推出的一款以儲蓄分紅為主的計劃。

雋升七大特點一覽

雋升計劃優勢

1、特短供款期，提供終身儲蓄保障；

2、保證現金價值，再加可觀分紅回報回報；

3、提取方案靈活，因需制宜；

4、豁免醫療核保，簡單方便；

5、可無限次更改受保人。

參考方案

有關香港英國保誠的產品信息，請咨詢香港保誠代理人。