「保費融資 」你所不知道的香港保險玩法

                                    說到保費融資,相信很多人都沒聽說過,一般人只知道保單貸款,那么香港保險中如何進行保費融資呢?今天我們就給大家仔細講解。投保人、保險公司、銀行三方圍繞“保險合同”展開的合作主要有兩種:「保單貸款」與「保費融資」。

                                    香港保險中可以進行保單融資的分為:

                                    保單貸款(Policy Loan):投保人把保險合同質押給銀行,銀行將保單現金價值的一定比例(如85%)作為貸款提供給投保人。

                                    保費融資(Premium Financing):投保人向銀行貸款購買保險合同,投保成功后保單將作為放貸的抵押物由銀行保管,直至貸款還清(類似于貸款買房)。

                                    簡單來說,「保單貸款」是先買保單后貸款,「保費融資」是先貸款后買保單。從操作層面來說,「保單貸款」在同一時間只需要兩方的配合(投保人向保險公司購買保單,再將保單拿去銀行作抵押),而「保費融資」則在同一時間需要三方的配合(投保人向銀行貸款,銀行向保險公司繳付保費,保險公司簽發保單)。

                                    因此,「保費融資」比「保單貸款」要更加復雜一些,通常對投保人的各方面要求也更高,比如在銀行的私銀賬戶里有幾百萬美金投資理財。

                                    「保費融資 」你所不知道的香港保險玩法

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                     

                                    保費融資流程講解

                                    要注意的是,不是所有的保單都可以做「保費融資」和「保單貸款」,一般只有「高現價」的保單,且保險公司與相關銀行有穩定的合作關系,才可以進行「保費融資」。

                                    • 開設相關銀行的銀行賬戶,在賬戶中存放初始資金(至少50萬港幣)以獲得融資資格;
                                    • 自付10萬美金保費,在銀行融資50萬美金,合計60萬美金,向保險公司投保保險產品;
                                    • 每月向銀行支付貸款利息,目前貸款利息為年化2.0%-2.5%左右;
                                    • 投保保費在扣除各項保單費用后,按首三年鎖定年化4.5%的收益持續生息;
                                    • 三年后退保償還銀行50萬美金的貸款,取回初始的投資本金與這張60萬美金保單期間所產生的所有收益。

                                    杠桿收益的主要來源,就是三年鎖息4.5%與貸款利息2.5%之間的差額。這個差額越高,套利的空間就越大。如果資金充裕,有條件開設該銀行的私銀賬戶,那么把貸款利息壓低到2.0%也是有可能的。

                                    保費融資的主要風險點

                                    香港「保費融資」的風險,主要集中于HIBOR(香港銀行同行業拆借利率)的波動上。由于銀行貸款的利息并非固定值,而是HIBOR+某固定值,因此貸款利息會隨著美元加息而升高。

                                    一旦美元加息,或香港銀行的美元貨幣流動性出現緊縮,HIBOR也會隨之升高。如果貸款利息升至萬能險的收益水平,套利空間也隨之消失。

                                    不過,以目前美元加息的幅度和趨勢來看,想要在三年內加息2.0%以上的可能性并不是很大。而且此類貸款的主動權掌握在投保人手中,如果看到貸款利息有大幅升高的趨勢,只要提早把貸款還清就可以了。

                                    香港大額保單的三種玩法

                                    在業內,保額超過100萬美元的壽險保單被稱作大額保單。對高凈值客戶而言,香港保險獨特的產品結構、較低的融資成本和保密機制,為其保全境外資產或進行長遠資產規劃提供了有力保障。

                                    基礎版:境外大額保單

                                    香港巨富李嘉誠說:別人都說我很富有,擁有很多財富。其實真正屬于我個人的財富是給自己和親人買了足夠的保險。許多人不解,有錢絕不會把錢放在手里(即持有現金)或全部放在銀行(因存款利息低),應該把大部分錢用于其它投資:如股票、企業、債券等。但當自己或家庭發生風險時,手頭很難籌到錢。所以為了在發生意外時有充足的經濟保障,應把您的財富分一部分用到人壽保險上。這樣可以解除您投資的后顧之憂了。這也就是常說的三分法:銀行、股票、保險,家庭投資的三大方向。

                                    除了基本保障需求外,香港大額保單也因為其地域和市場自得天獨厚的優勢,受到內地高凈值人士的喜愛,比如:

                                    境外資產配置

                                    10年前,人民幣升值風頭正勁之時,曾經創下了4年升值25%的記錄,對于外資來說,乃是買進人民幣資產的絕佳機會。因此在前幾年,所謂的“國際熱錢”大舉進入中國的樓市、股市等投資市場,大幅炒高了人民幣資產價格。這也就是人民幣快速升值和中國資產泡沫急劇膨脹的對應關系。

                                    而從2016年開始,隨著人民幣價格的一路走低,外資將人民幣資產套現離場,成為一股風潮。這個趨勢也引起了中國官方的警覺,個人限購等等防止資本外流的一系列措施隨之開始實施。但似乎這一切并不能阻止人民幣價格繼續下滑的趨勢。

                                    對于國內的讀者來講,我們手中持有的資產大部分都是人民幣資產,如果人民幣在今后走上了對內對外“雙向貶值”的不歸路,那么對于我們持有的人民幣房產、股票、基金等各種資產而言,似乎都是一個不利消息。它意味著你手中的資產在隨著時間不斷縮水。

                                    為了保本增值,大部分人開始逐漸將資產轉移至海外進行投資。據波士頓咨詢公司和中國建行聯合調查報告顯示,22%的中國高凈值人士在海外資產配置時優先會考慮香港。

                                    香港保險最為中長線的美元/港幣投資產品,因其較低的價格和較高的美元分紅吸引這內地投保人,據香港保險業監理處2016年11月30日公布的數據顯示,去年前三季度來自內地訪客的新保單保費為489億港元,占當期個人業務總量的37%。

                                    大額保單稅務籌劃

                                    很多人有一個誤區,認為人壽保險可以“避稅”。事實上,不存在所謂絕對的“避稅”,一切以逃避稅收為目的而設計的架構都是“耍流氓”。人壽保險的“避稅”亦不例外。我們所稱的“避稅”,是指在法律許可的范圍內,利用保險合同法律關系的特殊性,結合保險法律工具的特點,在法律允許的范圍內,對財富安全、傳承及節省或延遞繳納稅收進行一攬子的籌劃。

                                    我國雖然現在沒有遺產稅,但遺產稅在我國建國后到現在都一直在醞釀。遺產稅就想懸在頭頂的一把劍,一些先富起來的人已經開始考慮起稅收的問題了。

                                    而香港,在2006年已經取消了遺產稅。在香港配置人壽保險金是否需要繳納遺產稅?從目前的香港和國內的法律體系來看,繳納的可能性不大。

                                    除遺產稅外,人壽保險賠償金要面臨的就是另外一大稅,即所得稅。保險賠款免交個人所得稅,這其中就當然包括人壽保險的賠款,這是在香港和內地法律體系中也是明確規定的。就連人壽保險賠償金需要納入遺產統計的美國,受益人取得的人壽保險賠償金也是不需要繳納所得稅的。

                                    香港保單的定向傳承

                                    香港是一個注重隱私保護的地方,特區政府對與個人的隱私保護有這嚴格的界限。?在一般情況下,如果保單持有人不告訴其他人,自己赴港購買了大額保單,他人是無法獲取保單的具體情況的。在復雜的家庭關系中,這樣做能夠最大程度的保護家庭和諧,避免財產爭奪糾紛,最大程度的實現定向繼承。

                                    進階版:大額保單保費融資

                                    大額人壽保單作為一項資產,其保證現金價值遠高于其他保險產品,可通過私人銀行以保單抵押的方式進行融資。

                                    保費融資架構:
                                    如果投保一張保額為300萬美元的人壽保單,一次性繳納保費75.9萬美元,保單生效首日的現金價值即為60.5萬美元。此時,保單持有人可將保單抵押給私人銀行,獲得54.5萬美元的貸款(可貸額為保單生效首日現金價值的90%)用于繳納保費,個人僅需支付21.4萬美元的保費。

                                    融資前——300萬美元/75.9萬美元=4倍

                                    融資后——300萬美元/21.4萬美元=14倍

                                    對于客戶而言,雖然需要從私人銀行貸款54.5萬美元用于支付保費,但香港市場的保單貸款利率較低,目前大概為2.8%左右(不同公司萬用壽險產品的利率都有所不同,具體以實際投保產品為準)。從人壽保單自身來看,除享受300萬美元的身故保障用于財富傳承之外,還可享受保單自身的紅利回報,年化回報率約為4%,可做部分退保以作養老之用,這樣可以穩賺息差。

                                    節省下來的這筆保費資金,則可用于投資其他金融理財產品(如較為穩健的企業債),或國內較為穩健的信托、銀行理財產品,或用于公司業務運轉,這其中的投資回報是遠大于保單抵押貸款利率的。

                                    在上述分析基礎之上,高凈值人士還可通過保費融資進一步提高資金效率,僅在私人銀行設立一筆50萬美元以上的資產賬戶,不花費一分保費即可免費擁有這張300萬美元的保單。

                                    總體而言,客戶購買了50萬美元的債券資產,同時免費得到一個300萬美元的大額人壽保單。在穩賺投資收益的同時,獲得的大額保單每年紅利增幅也基本保持在4%左右。有投資收益,有較高杠桿,有大額人壽保單,一舉多得,最適宜于希望穩妥進行財富傳承的高凈值人士。

                                    保費融資原理

                                    1、兩次抵押貸款(第一次:抵押保單貸出700多萬;第二次:抵押債券貸出200多萬)中,銀行收取的利率并非傳統貸款利率。而是用銀行間同業拆借利率,只有1-2%左右。

                                    2、債券的年回報率一般在6%-10%左右。

                                    3、保費繳納后,保單中產生現金價值,年回報率一般在4%左右。

                                    4、所以,上述結構完全可以實現平衡,這就是為什么資金存入銀行后,我們可以保證高年息回報率的同時,送給客戶一個高達3000萬的大額人壽保單。實現數十倍的杠桿回報操作。

                                    高級版:大額保單成立家族信托

                                    外界對大額保單(JumboInsurance Policy)的用途,第一反應便是資產傳承。

                                    目前在境外,許多高凈值人士更喜歡采用信托與人壽保險組合的方式,進行遺產傳承,提高資金運用效率。保單可提供杠桿和現金流,信托則用來實現長期穩定的資產傳承,并一定程度地消除利益沖突。

                                    實例

                                    民營企業主王剛(化名)在香港買了一份大額保單,眼見實體經濟不景氣,企業經營越發困難,他決定把這份保險的受益人設為還在讀小學的兒子。

                                    看起來,這是一個十分完美的安排。這份保額高達600萬美元的萬能壽險計劃,王剛只需一次性繳付120萬美元作為保費,杠桿比例為5倍。

                                    目前在香港保單融資額可以做到保單現金價值的九成。按照保單首日的現金價值,一般為繳付保費的80%,即保單購買人一次性繳納120萬美元的保費,大概能從銀行獲得96萬美元的貸款。計算下來,購買這份600萬美元保額的保單,只需花費24萬美元的成本。

                                    事實上,王剛每年只需承擔銀行保單貸款利息一般在3%左右。

                                    但是這個保單是否就是完美無缺呢?并不是,其中也隱藏了很多問題。比如:王剛意外身亡,他的兒子還未成年,是否能夠實際有效的利用這筆保險金?這份保單是否會遭到不當分割?即使他是正常死亡,孩子是否能夠管理運用這筆巨大的意外之財,而不會揮霍一空呢?

                                    為了防止這些潛在的風險發生,王剛被建議設立一個離岸信托,讓信托受托人來持有保單,而兒子或其他家人則作為信托的受益人。以其購買的600萬美元的保單為例,王剛身故后,信托可以按照其此前設立的要求,以分期的形式支付給兒子,甚至只將收益部分用來支持家人的正常生活,確保兒子不會任意揮霍。

                                    在信托的意愿書中,王剛可以將保險賠償金的分配意愿進行約定,比如兒子在20歲以前,只分配每年的收益,而不分配本金。在20歲以后,則安排每年分配一定比例的本金,延長至數十年分配完畢。在這樣的安排下,兒子每年都可以獲得基本生活支出保障,同時可以防止過度揮霍。

                                    保險金信托最關鍵的地方在哪?就是必須要以信托為投保人。信托一旦為投保人以后,這份保單的整個財產權就獨立了。也就是說這時候現金價值是信托的。那么就能避免被追債,因為它整個的財產已經獨立了。受益人是誰呢?也是信托。

                                    然后再通過信托的規定:信托的文件、信托的意愿書來進行整個利益的分配、受益人的分配。做這樣的安排,基本上是因為信托財產具有獨立性。

                                    在這個信托下面的保單,隔離父母的債務肯定是沒有問題,規避遺產稅也沒有問題,女兒債務隔離也沒有問題,因為她只是信托的受益人。防止揮霍當然沒有問題,因為財產是獨立的,子女是受益人,只有受益權而沒有信托財產的掌控權。

                                    1. 文章鏈接:http://www.joseluisvenegas.com/zhuanlan/chris/7012.html
                                    2. 文章標題:「保費融資 」你所不知道的香港保險玩法
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